日銀が政策金利1.25%へ引き上げ、FRBも3年ぶり利上げで日米金融引き締め｜9月19日のニュースとお金

今日のポイント

日本銀行が18日、政策金利を1.25%程度に引き上げると決めた（新方針は24日から適用）。1995年以来、31年ぶりの高水準となる。米連邦準備制度理事会(FRB)も16日、2023年以来3年ぶりとなる利上げを決定しており、日米そろって「金融を引き締める」局面に入った。背景にあるのは原油高などによる物価上振れへの警戒。一方で株式市場は利上げを織り込み済みとして底堅く、日経平均・米国株ともに上昇する場面も見られた。

今日の羅針盤（Compass Insight）

今回の日米同時利上げで注目したいのは、両中央銀行が「インフレはまだ終わっていない」という同じ懸念を共有している点だ。日銀の植田総裁は「連続的な利上げの可能性も排除しない」と述べ、FRBの政策金利見通しでも18人中16人が年内追加利上げを想定した。ただし見通しは確約ではない。今回で打ち止めと決めつけず、今後の物価や金利動向を見ておきたい。

家計への影響で言えば、日本では住宅ローン(特に変動金利)の金利上昇が今後じわじわ効いてくる可能性がある。一方で円は対ドルで157円台後半と円安が続いており、輸入品や電気・ガス代など生活コストの高止まりも続きやすい。短期的には株式市場は「利上げ耐性あり」との見方で崩れていないが、中長期では日米の金利差・原油相場の動向が、円相場と物価の両方を左右する鍵になる。住宅ローンを控えている人、輸入コストの影響を受けやすい事業者は、この利上げペースの継続性に注目しておきたい。

今日のニュース

日本

• 日銀が金融政策決定会合で政策金利を0.25%引き上げ1.25%程度とすることを決定。新方針は24日から適用され、1995年以来31年ぶりの高水準となる。9人の政策委員のうち2人が反対票を投じ、賛成多数での決定となった。
• 植田和男総裁は記者会見で、物価の上振れリスクを抑えるため「政策の局面が変化した」と説明。連続的・大幅な利上げの可能性も「排除しない」とした。
• 高市早苗首相は9月21〜24日の日程で米ニューヨークを訪問し、国連総会で一般討論演説を行う予定。あわせてトランプ大統領との首脳会談も、対中認識のすり合わせを主眼に調整が進められている。

世界・ヨーロッパ

• ロシアがウクライナの首都キーウと東部ハルキウに新たな攻撃を実施。
• フランスのマクロン大統領は、ロシアによる「ハイブリッド攻撃」の激化を受け、重要インフラや防衛産業の拠点をドローン・サイバー攻撃から守るための防護計画の策定を政府に指示した（18日）。キーウ発ワルシャワ行き列車へのドローン攻撃やライプツィヒでの攻撃未遂などを挙げ、警戒を訴えた。
• 欧州委員会のフォンデアライエン委員長も、NATOの枠組みを補完する緊急安全保障手続きなどを提案した。

アメリカ

• FRBが16日、政策金利を0.25%引き上げ3.75〜4.00%とすることを決定。2023年7月以来、約3年ぶりの利上げとなった。採決は12対0の全会一致。
• トランプ大統領は18日、デンマーク・グリーンランドと安全保障に関する合意に達したと発表。米軍のプレゼンス拡大を表明した。デンマーク首相府によると、署名は来週の予定で、発効にはデンマークとグリーンランドの議会での手続きが必要。主権は維持される。

経済とお金の動き

世界の経済・相場

項目	値	前日比等
ドル/円	157.89円（ECB基準、9月18日付）	円安基調が継続
WTI原油	100.30ドル/バレル（9月18日・10月限清算値）	-1.93ドル（-1.88%）

原油はここ最近100ドル台の高値圏で推移している。物価の押し上げ要因として、日米両中央銀行の利上げ判断の背景にもなっている一方、17日にはブレント原油が1%下落し1バレル104.82ドルとなり、米株式市場の追い風になった。

アメリカの経済

指標	値	前日比
ダウ平均（9/18）	51,682.64ドル	-95.40ドル（-0.18%）
S&P500（9/18）	7,650.50	+12.74（+0.17%）
ナスダック（9/18）	26,522.55	+104.25（+0.39%）

FRBの利上げ自体は市場に織り込まれていたとみられ、17日には10年物国債利回りと原油価格の低下を追い風に米国株が反発した。18日は長期金利が再び5%に上昇し、主要3指数はまちまち。週を通してみればダウは下落しており、上昇一辺倒というわけではない。

日本の経済

指標	値	前日比
日経平均株価（9/18終値）	65,018.95円	+882.70円（+1.38%）

日銀の利上げ決定にもかかわらず、日経平均は3日続伸した。利上げが「景気の逆風にはならない」との受け止めが広がったことが背景とみられる。ただし利上げが今後も続けば、企業の借入コストや住宅ローン金利への波及は避けられず、実体経済への影響は数カ月かけて表れてくる可能性がある。

今日の注目銘柄・セクター

• テクノロジー株：米長期金利の低下を追い風に、17日はナスダックがけん引役となり大きく上昇した。将来のキャッシュフローが重視される成長株にとって、金利低下は評価を押し上げる材料になりやすい。
• 銀行・金融株：日米そろっての利上げは、貸出金利と預金金利の利ざや(利益率)拡大につながりやすいとされ、金融セクターの動向が注目されている。
• エネルギー関連株：WTI原油が100ドル台で高止まりする中、資源・エネルギー関連企業の業績への影響が引き続き意識されやすい局面。
• 防衛関連株：欧州ではロシアの「ハイブリッド攻撃」への警戒が高まり、マクロン大統領が重要インフラの防護計画を指示した。関連政策の具体化が今後の注目点となる。

※特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任で。

まとめ：注目の3つ

1. 日銀が政策金利を1.25%に引き上げ、31年ぶりの高水準に。FRBも3年ぶりの利上げで、日米そろって金融引き締め局面入り。
2. 利上げにもかかわらず日経平均・米国株ともに底堅い動き。ただし住宅ローン金利や借入コストへの波及は今後じわじわ表れる可能性。
3. トランプ大統領がグリーンランドの安全保障合意を発表。署名・議会手続きはこれからで、欧州ではロシアの「ハイブリッド攻撃」への警戒も高まる。高市首相は来週訪米し国連総会出席、トランプ氏との会談を調整中。

---